连续3个月减持，5月中国减持9亿美元美债，日本、英国增持
发布时间：2025-07-18 09:12:27
当地时间7月17日，美国财政部公布的数据显示，2025年5月，美债前三大海外债主中，日本、英国增持美国国债，中国继3月由美国第二大债主变为第三大债主后，继续减持美国国债。美国财政部2025年5月国际资本流动报告（TIC）显示，日本5月增持5亿美元美国国债，持仓规模为11350亿美元，依然是美国第一大债主。英国5月增持17亿美元美国国债至8094亿美元，持仓规模维持第二。（澎湃）
来源：36氪
YouTube 主播因演示掌机模拟游戏而面临判刑
YouTube 主播 Once Were Nerd 的视频内容主要围绕各种游戏主题，其中包括 Android 掌机如 Powkiddy 和 TrimUI，这些掌机内置了 SNES、Nintendo 64、PlayStation Portable、GameCube 等经典掌机的模拟器。随着硬件价格的下跌，玩家可以以 100 美元以内的价格购买到相当于升级版 PSP 或 GBA 的游戏机，因此它们变得非常受欢迎。然而模拟器是合法的，但模拟器使用的 ROM 文件很多情况下并不合法。Once Were Nerd 的内容引起了意大利版权执法部门的注意，今年四月金融警卫队（Guardia di Finanza）带着搜查令突袭了他的家。他的 Anbernic（扬立铭） 掌机相关视频被控是在宣传盗版材料，掌机预装了任天堂和索尼游戏的 ROM。执法部门扣押了他的 30 多台掌机。这些掌机基本上是中国公司制造的，因此超出了西方国家版权法的管辖范围。根据意大利的版权法， Once Were Nerd 因推广版权材料而面临最长三年监禁。
- 发布：2025-07-17 23:54:57
消息称Meta又从苹果挖来两名AI研究人员
发布时间：2025-07-18 08:57:34
据知情人士称，Meta平台已聘请苹果人工智能研究人员Mark Lee和Tom Gunter加入其超级智能实验室团队。据了解，Lee在最近几天离开苹果后已开始在Meta工作，而Gunter将在不久的将来开始在Meta工作。在此之前，Meta已将前苹果AI基础模型团队负责人庞若鸣（Ruoming Pang）纳入麾下，据了解向其提供了价值2亿美元的薪酬包。（新浪财经）
来源：36氪
中信证券：青海锂盐湖出现停产，锂价有望走出底部区间
发布时间：2025-07-18 08:53:31
36氪获悉，中信证券指出，据藏格矿业公告，子公司藏格锂业因违规开采锂资源而停产整改，中信证券认为这反映出国内矿产行业对采矿权合规性的审查趋于严格。且国内多数地区政府重视矿业领域违规违法行为，后续若出现采矿权合规风险外溢的迹象，不排除会导致青海其他盐湖提锂企业或宜春锂云母提锂企业停产，对国内锂资源供应产生较大影响。长期来看，6-7万元/吨的锂价具有较强成本支撑，叠加短期供应扰动以及需求旺盛，预计锂价有望走出底部区间。
来源：36氪
两市融资余额增加70.28亿元
发布时间：2025-07-18 08:51:11
36氪获悉，截至7月17日，上交所融资余额报9528.72亿元，较前一交易日增加27.95亿元；深交所融资余额报9323.21亿元，较前一交易日增加42.33亿元；两市合计18851.93亿元，较前一交易日增加70.28亿元。
来源：36氪
日本财务大臣：关税并非解决贸易失衡的正确工具
发布时间：2025-07-18 08:49:04
据日本财务大臣加藤胜信，日本告诉二十国集团（G20），关税不是解决贸易失衡问题的正确方法，面临这种情况的国家需要通过国内努力来解决。加藤周四说道：“日本表示，关税并非真正解决经常账户过度失衡问题的正确工具。”美国财政部长斯科特·贝森特没有参加这次聚会。（新浪财经）
来源：36氪
银河证券：存量提质驱动建材需求结构性转型
发布时间：2025-07-18 08:45:08
36氪获悉，银河证券研报表示，随着城市发展向存量提质增效转型，建材行业迎来结构性机遇，城市更新的修缮改造、管网升级等将拉动管材、防水、涂料等消费建材需求，且具备产品品质优势的龙头企业有望显著受益；此外，城镇化的推进将进一步释放县域市场潜力，利好渠道布局完善的建材企业。
来源：36氪
行业陷深度调整，光伏上市公司上半年业绩分化明显
发布时间：2025-07-18 08:43:32
2025年上半年，光伏行业在压力中艰难前行。供需错配导致的价格下跌，使光伏产业链上的大部分企业承受着巨大的经营压力。从目前披露业绩预告的上市公司情况来看，主要呈现三个特点：一是硅料、硅片、电池、组件等光伏主产业链几乎全线亏损，辅材环节情况稍好；二是主产业链下游相较上游情况略好；三是行业已呈现分化趋势，部分在技术和协同管理等方面具备优势的头部企业业绩开始有所改善。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山表示。（证券日报）
来源：36氪
中信证券：OPEC+增产背景下供给端对油价仍存在支撑
发布时间：2025-07-18 08:40:56
36氪获悉，中信证券研报认为，OPEC+增产背景下，市场对原油供给存在一定分歧，中信证券认为其增产填补了美国页岩油减产的市场份额，后续或仍增产1—2次，叠加库存低位运行支撑现货价格，25/26年全球供需或仍保持松平衡状态，而非供给过剩进而压制油价表现。流动性不是影响油价的核心因素，考虑到关税未来走向判断，以及其对海外经济的小幅压制和货币财政宽松政策的逐渐兑现，我们认为油价三季度中枢或位于65—70美元/桶，整体相对可控。
来源：36氪
西联银行任命Vishal Idnani为下一任首席财务官
发布时间：2025-07-18 08:37:53
7月17日，西部联盟银行（Western Alliance Bancorporation）宣布任命Vishal Idnani担任公司首席财务官，该任命将从2026年1月2日起生效。西联银行表示，Idnani将向公司总裁兼首席执行官Ken Vecchione汇报工作，并将常驻凤凰城。（界面）
来源：36氪
中信证券：AH溢价指数持续走低，反映内地低利率环境下的H股重估
发布时间：2025-07-18 08:35:53
36氪获悉，中信证券研报认为，险资配置银行H股动力充足，且银行板块AH溢价仍有下行空间，预计会持续压低指数。同时，优质A股赴港上市扩大了溢价指数下行空间，提升港股流动性，缓解H股因流动性不足带来的折价，推动两地估值差距收窄。总体来看，内地政策调整、南向资金结构变化以及优质资产的持续上市，共同驱动AH溢价指数持续下行，反映出港股市场流动性改善和价值重估的趋势。
来源：36氪
间接融资主导转向股债联动，国有六大行旗下AIC将配齐
发布时间：2025-07-18 08:34:30
金融资产投资公司（AIC）队列再添新。7月16日晚间，邮储银行发布公告称，拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司（以下简称“中邮投资”）。这意味着，6家国有大行旗下AIC将“配齐”。自今年3月份，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，支持符合条件的商业银行发起设立AIC以来，年内已有招商银行、中信银行、兴业银行等3家全国性股份制银行筹建AIC获准。（证券日报）
来源：36氪
中信证券：住宅开发企业2025年中期业绩面临挑战
发布时间：2025-07-18 08:32:32
36氪获悉，中信证券预计，住宅开发企业2025年中期业绩面临挑战；商业地产公司受益于并不同步的购物中心景气周期，利润表普遍跑赢纯开发企业，资产负债表安全边际也相对更高；轻资产商管及物业服务公司则进一步体现稳健经营特征。
来源：36氪
年内险企增资发债超740亿元，“补血”方式多元化
发布时间：2025-07-18 08:29:11
险企对资本补充的需求持续处于高位。据记者梳理，今年以来截至7月17日，险企合计“补血”规模已超740亿元（部分境外发行债券规模按发稿日汇率换算）。受访专家表示，未来，随着保险保障需求的持续释放，预计险企对资本的需求整体将保持增长态势，补充资本的方式将更加多元化和市场化。（证券日报）
来源：36氪
银河证券：存量提质驱动建材需求结构性转型
发布时间：2025-07-18 08:24:12
36氪获悉，银河证券研报称，7月14日至15日，中央城市工作会议在北京举行。会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段；并且针对城市工作提出了5个“转变”要求，部署7个方面重点任务。随着城市发展向存量提质增效转型，建材行业迎来结构性机遇，城市更新的修缮改造、管网升级等将拉动管材、防水、涂料等消费建材需求，且具备产品品质优势的龙头企业有望显著受益；此外，城镇化的推进将进一步释放县域市场潜力，利好渠道布局完善的建材企业。
来源：36氪
猪价下跌为何猪企赚了，成本控制能力成为盈利关键
发布时间：2025-07-18 08:22:40
今年上半年，猪价持续低位震荡，6月全国外三元生猪均价一度跌至14.3元/公斤，同比跌超20%。不过截至目前，已有14家生猪养殖企业披露了2025年上半年业绩预告，多数企业预计实现盈利，牧原股份等部分龙头企业更是实现超十倍增长。猪价下跌，为何猪企却能大赚？成本控制能力成为盈利关键。多位业内人士表示，当下生猪养殖行业正在推动“反内卷”，核心目标是调控母猪产能、提振猪价。未来随着落后产能逐步退出，行业集中度将进一步提升，具备成本优势和技术优势的头部企业有望获得更大发展空间。（上证报）
来源：36氪
光大证券：港股医药板块表现强势，建议积极增加配置
发布时间：2025-07-18 08:20:03
36氪获悉，光大证券研报表示，港股医药板块估值收缩已持续数年，部分优质企业PE估值在反弹后仍具吸引力。考虑到部分创新药公司BD交易持续催化、细分赛道及正处于转型阶段的公司或有积极变化，应当积极关注板块高质量标的、增加板块配置。细分子板块内的部分优质企业的股价下行风险有限，具备长期投资价值，建议投资者关注板块高质量、低估值公司的价值投资机会。
来源：36氪
绩优基金二季度加仓科技医药板块
发布时间：2025-07-18 08:18:44
随着基金2025年二季报逐步披露，多只绩优基金最新调仓情况浮出水面。根据季报，在二季度的跌宕行情中，绩优基金普遍高仓位运作，重点加仓了科技与医药板块。展望后市，基金经理普遍看好权益类资产的配置价值，认为有较多结构性机会可以把握。（上证报）
来源：36氪
华西证券：推理需求爆发，光模块行业仍具备高增长能力
发布时间：2025-07-18 08:15:16
36氪获悉，华西证券研报表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。
来源：36氪
33年惯例有望改写，港股“T+1”结算改革或使资金周转率提升20%
发布时间：2025-07-18 08:13:22
在港股市场持续复苏之际，港交所刊发了有关缩短港股现货市场结算周期的讨论文件。业内人士解读称，港股延续了33年的“T+2”结算周期，有望转向“T+1”。在业内人士看来，港股市场转向“T+1”结算周期，机遇与挑战并存：香港稳定币支付结算对金融基础设施的影响正在显现，业内呼吁股票市场也尽快提升资金周转效率和流动性；同时，结算周期的缩短也对券商、托管银行及结算机构提出了更高要求，机构投资者的套利、衍生品对冲策略也面临挑战。（上证报）
来源：36氪
中金：看好AI Agent产业浪潮持续向前，有望在更多行业和场景规模化落地
发布时间：2025-07-18 08:10:31
36氪获悉，中金公司研报表示，自2023年ChatGPT兴起至今已近三年，随着大模型的持续迭代进步，构建AI Agent智能体的技术基础和产品路线正在逐步成熟，产业也在愈发期待Agent的落地能够带来在AI应用端的拐点，使得AI大模型产业能够形成完整的商业闭环。在2025年这一AI Agent“元年”，看好AI Agent产业浪潮持续向前，在不远的未来将在更多的行业和场景实现规模化落地，成为真正意义上的智能生产力。
来源：36氪
我国L2级辅助驾驶渗透率超50%，AI驱动汽车行业新竞赛
发布时间：2025-07-18 08:08:43
“目前围绕智能化的全球竞争已全面展开，我国L2级辅助驾驶渗透率已超过50%，位列全球最高。同时，泊车辅助驾驶技术等新兴技术在中高端车型的渗透率也超过20%。”中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，中国汽车产业在电动化上实现了换道超车，智能化上实现了终端先行，但仍需巩固优势。这意味着，在中国汽车市场上，每卖出两辆新车，就有至少一辆搭载了L2级辅助驾驶技术。事实上，随着今年比亚迪“全民智驾”口号的喊出，辅助驾驶的声量达到了一个新高潮，并逐渐成为消费者购车时的重要考虑因素。（中证网）
来源：36氪
融资余额八连增，A股市场有望进一步上行
发布时间：2025-07-18 07:59:49
Wind数据显示，7月7日—16日A股市场融资余额八连增，合计增加440.38亿元。融资客积极加仓A股市场，非银金融、计算机、有色金属等行业均获明显加仓。分析人士认为，目前国内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号，市场有望进一步上行，若短期市场出现调整则是布局良机。（中证网）
来源：36氪
日本首都圈新建公寓上半年均价近9000万日元
发布时间：2025-07-18 07:57:38
日本不动产经济研究所7月17日发布的数据显示，首都圈（1都3县）新建公寓2025年上半年的每套平均价格为8958万日元（约合人民币433万元），较上年同期上升16.7%。均价接近9000万日元，创上半年均价新高。人工费和购地费用上升，加之日元贬值带来的材料费上涨，这些影响推高了整体水平。（界面）
来源：36氪
华泰证券：供需格局优化，草甘膦或迎底部反转
发布时间：2025-07-18 07:57:37
36氪获悉，华泰证券研报表示，据百川盈孚，2025年7月16日草甘膦价格为25901元/吨，较上月同比+9%，主因南美等地需求旺季，叠加部分企业停产检修，以及在行业库存低位且盈亏线附近下企业挺价意愿较强。中期而言，国内外种植面积持续提高，百草枯等除草剂逐渐退出市场，叠加“反内卷”政策催化及安全环保执行力度增强下国内供给端或有所缩减，海外亦或面临供给缩减，草甘膦或迎底部反转，国内头部企业有望受益。
来源：36氪
今年以来多家券商迎密集调研，板块估值修复行情有望延续
发布时间：2025-07-18 07:56:15
Wind统计数据显示，今年以来，共有33家上市券商接受机构调研。梳理发现，投行与投顾业务成为机构调研的重点。多家券商在接受机构调研时披露了投行业务、全球化布局、差异化财富服务等方面情况。分析人士认为，受多重利好因素共振，券商板块当前低估低配的格局有望迎来改善，后市券商板块投资机遇值得重点关注。（中证网）
来源：36氪
美国前财长萨默斯：特朗普的利率偏好可能引爆通胀预期
发布时间：2025-07-18 07:56:00
美国前财政部长劳伦斯·萨默斯警告称，总统唐纳德·特朗普对美联储利率设定的偏好可能引发通胀预期飙升，推高长期借贷成本。“我不知道有哪位接近主流的经济学家在当前环境下支持类似1%的利率，”萨默斯在接受采访时表示。他指出，这种做法“可能会给经济带来短暂的繁荣，但代价是引发严重的通胀心理”。（新浪财经）
来源：36氪
中信建投：游戏平台社区有望充分受益于游戏行业高景气
发布时间：2025-07-18 07:54:29
36氪获悉，中信建投研报表示，今年以来游戏行业供需两旺，需求端，1-5月国内手游市场规模同比增长20%；供给端，1-6月国产游戏版号数量同比增长21%，6月单月创2022年以来新高。游戏平台社区有望充分受益于游戏行业的高景气。一方面，游戏社区的用户活跃度有望增加，在不增加adload的情况下，也可以提升平台的广告收入。另一方面，长青游戏的稳健运营和中小体量新游戏上线，有望提升游戏平台社区的游戏下载量和流水规模，从而带动平台整体业绩增长。
来源：36氪
“海上+海外”双驱动，风电行业景气回升
发布时间：2025-07-18 07:52:52
近期，风电企业大金重工、广大特材等公司相继披露半年度业绩预增公告，释放出行业需求回暖、出货量稳步攀升的信号。在政策持续引导、行业自律协同等多重因素共同作用下，风电行业招标价格已呈现回升态势，且这一趋势具备扎实的延续基础。不管是从装机规模的持续攀升到风机价格的理性修复，还是从陆上风电的稳步迭代到海上风电的加速突破，我国风电行业正悄然启动从“粗放式扩张”向“高质量发展”的阶段跨越。头部企业盈利水平的改善，以及海上风电和海外市场的需求释放，成为当前市场关注的焦点。（上证报）
来源：36氪
专家：扩内需政策有望进一步加码
发布时间：2025-07-18 07:50:06
在7月17日举行的中国宏观经济论坛（CMF）宏观经济月度数据分析会上，多位专家针对下半年宏观经济政策提出建议。与会专家认为，上半年经济运行取得好于预期的成绩离不开政策发力支持，扩内需政策在下半年有望进一步加码，在提振消费、稳定房地产市场、释放流动性等方面更多增量政策值得期待。（中证网）
来源：36氪